Автор Карен Кнапштейн
Після того, як ви витратили все життя на створення бізнесу, розчаровує передати значну частину його вартості податковій службі після виходу. На щастя, якщо бізнес відповідає певним критеріям, план володіння акціями для працівників (ESOP) може надати власнику, який залишиться, привабливі переваги. Це також може надати новим власникам (працівникам) переваги, які зроблять бізнес більш успішним. Тут ми розглянемо, що таке ESOP, переваги плану та що робить компанію придатним кандидатом для ESOP.
ESOP, як визначено в кодексі IRS, є структурою, яка дозволяє роботодавцям ділити власність у компанії з працівниками. ESOP може придбати будь-який відсоток бізнесу.
Скотт Айхлер, інвестиційний консультант із Standing Oak Advisors і автор книги «Не грайся куркою з гніздом», пояснює переваги вибору плану ESOP після виходу з бізнесу: «Якщо власник бізнесу обирає ESOP, IRS пропонує привабливі пропозиції переваги. Наприклад, це дозволяє власнику бізнесу відстрочити оподаткування продажу бізнесу при внутрішньому продажу підприємства працівникам».
Якщо намір власника бізнесу полягає в тому, щоб продати бізнес і інвестувати гроші, виручені від цього продажу, безпосередньою вигодою є відстрочка податку на продаж. «Продаж бізнесу — це більше, ніж те, за скільки ви продаєте бізнес», — продовжує Айхлер. «Найважливіше питання: скільки ви отримаєте після продажу бізнесу? Існує часова вартість грошей. Якщо ви втратите велику частину [суми продажу] через податки, часова вартість грошей значно зменшиться; у вас не так багато, щоб створити дохід на пенсію».
Замість того, щоб сплачувати податки на прибуток від продажу, коли бізнес продається ESOP, гроші інвестуються, вони ростуть і реінвестуються. З доходів від інвестицій сплачуються податки. Відстрочення податкових платежів дає колишньому власнику бізнесу можливість швидше розбагатіти та отримувати більший дохід під час виходу на пенсію.
Також є додаткові переваги. «ESOP поєднується з багатьма угодами та засобами захисту на випадок, якщо щось станеться», — додає Ейхлер. «Це гарантує, що 1) вас викуплять і 2) про вашу родину подбають, якщо з вами щось трапиться».
Пільги для працівників-власників
Часто будівельний бізнес полягає в стосунках, тому багатьом власникам бізнесу важко продати свій бізнес третій стороні. «Ви повинні знайти когось із синергією, який знає наявних клієнтів і має розумний ступінь довіри». Те, що ви щороку ведете певний бізнес, не означає, що це продовжуватиметься й після продажу. Більшість компаній не мають власних методів будівництва — вони мають стосунки. Саме ці відносини є основою, на якій будується постійний успіх бізнесу. Щоб перенести ці відносини, потрібен час і це нелегко. «Перехід буде простішим, якщо ви зможете продати працівнику, який має ті ж ділові стосунки, що й ви».
Після того, як право власності на компанію переходить до ESOP, працівники тепер працюють на себе. Якщо власники-працівники розуміють, як компанія заробляє гроші, і свою особисту роль у цьому, вони дійсно зацікавлені в успіху компанії. За словами NCEO, «компанії, які мають таку культуру високого залучення, генерування ідей, генерують поступове зростання на 6% до 11% на рік у порівнянні з тим, що передбачали їхні попередні показники щодо їхніх галузей». Таким чином, компанія, що належить ESOP, є більш успішною, а працівники-власники отримують більше винагород.*
Чи є ESOP варіантом?
В першу чергу слід враховувати корпоративну структуру. Відповідно до IRS, щоб компанії відповідали вимогам ESOP, вони повинні бути корпораціями C, S або LLC, які оподатковуються як корпорації C або S.
Навіть якщо компанія має одну з цих структур, бувають ситуації, коли ESOP є неможливим варіантом. Компанії повинні мати достатню прибутковість, щоб сплатити додаткові витрати на викуп одного або кількох власників. Ейхлер сказав, що якщо компанія не генерує принаймні 1.5 мільйона доларів EBITDA, це нежиттєздатний варіант.
Через значні витрати на встановлення ESOP зазвичай не працюють для компаній із кількістю працівників менше 15–20 осіб. За даними Національного центру власності працівників (nceo.org), встановлення ESOP зазвичай коштує від 100,000 300,000 до XNUMX XNUMX доларів США. Гонорари включають техніко-економічне обґрунтування, планову документацію, оцінку, винагороди довіреної особи за використання зовнішньої довіреної особи, а також будь-які корпоративні юридичні збори та гонорари особистого фінансового радника для продавця. Вартість може зрости у великих і складних угодах.
Ще одна річ, на яку слід звернути увагу, це структура керівництва. Існує велика ймовірність того, що продавець(и) займає ключову корпоративну роль, тому компанія повинна мати управлінську команду. «Потрібна група з двох-трьох людей, які могли б займатися продажами та операціями та, по суті, керувати бізнесом так, як це робить власник», — пояснює Ейхлер. «Їм потрібна здатність керувати людьми».
Планування успіху
ESOP вимагає багато планування. «Якщо ви збираєтеся піти на пенсію і плануєте продати свій бізнес через 20 років, вам не потрібно нічого робити прямо зараз», — каже Ейхлер. «Але починати дискусію добре. Чим більше часу ви приділите фінансовому планувальнику, тим краще. Не відкладайте. Проведіть обговорення та вирішіть на дуже базовому рівні, чи це варіант для вас». 30-хвилинна розмова з фінансовим планувальником «може стати справді корисним використанням 30 хвилин».
Він каже, що ESOP можна досягти за п’ять років, але тут мало місця для помилок. «Це не стратегія швидкого заробітку», — каже він. «Це час, думки і робота».
Айчер зазначає, що існує шість оглядових кроків для налаштування ESOP:
Крок 1: Переконайтеся, що всі власники присутні або принаймні готові їх вислухати. «Хтось, хто є дуже стійким у групі, справді ставить ложку дьогтю», — каже Ейхлер. «Ви повинні переконатися, що всі готові обговорювати ESOP як варіант, і вода гладка, перш ніж стрибнути у ставок».
Крок 2: ТЕО. «Я рекомендую створити техніко-економічне обґрунтування для нинішнього власника. Це можна зробити власними силами, якщо у вас є квазіфінансовий директор, фінансовий директор або контролер, який досягає рівня фінансового директора. Але я рекомендую багатьом своїм підрядникам (тим, хто має 50-60 співробітників), щоб вони знайшли фірму, яка займається цим». Ця фірма може неупереджено порівнювати та порівнювати різні варіанти (наприклад, ESOP, приватний капітал, злиття та поглинання), щоб визначити найкращу стратегію виходу для власника. «Наскільки ESOP є чудовим інструментом, це інструмент, тому його потрібно застосовувати саме в потрібному місці».
Крок 3: Оцінка акцій підприємства. «Той, хто проводить оцінку здійсненності, не повинен проводити оцінку акцій компанії», — радить Ейхлер. «Довірена особа ESOP повинна оцінити акції компанії, оскільки вони роблять це від імені майбутніх власників ESOP.
Крок 4: Адвокати складають план. Адвокати повинні скласти план між поточним власником і майбутніми власниками. «Ніхто, крім адвоката, який має досвід складання планів ESOP, не повинен це робити», — застерігає Ейхлер. «Якщо щось піде не так, страховий план адвоката від помилок і упущень покриє це».
Крок 5: Профінансуйте план. ESOP можна фінансувати через традиційні банки, позики на створення ESOP, приватні сторони або навіть дохід від самої компанії. «Коли ви дійдете до цього кроку, ви вже вирішите, як фінансувати план — залишилося лише зробити це», — говорить Ейхлер. «Після перших п’яти кроків у вас є ESOP».
Крок 6: Дотримуватись плану. Цей крок є найважливішим. «Підтримка плану включає нагляд, дотримання вимог IRS і звітність перед IRS. Ви повинні зробити це, щоб зберегти ваш пільговий режим як ESOP».
Що йде далі?
«Я завжди заохочую своїх початкових власників (власників, які продають) переконатися, що вони мають план, що робити з грошима, які вони отримують від свого бізнесу. Ви хочете щось спроектувати», — радить він. «Якщо ти збираєшся на пенсію, що ти будеш робити далі? Ви хочете бути впевнені, що у вас є щось для наступного етапу життя.
«Я бачив людей, які не мали плану, — продовжує він. «Їхнє здоров'я швидко погіршується, і вони помирають раніше, ніж мали б. І багато людей врешті-решт не займаються цікавими речами, бо бояться, що в них закінчаться гроші. Майте план».
Висновок
ESOP є дуже структурованою, але гнучкою системою для отримання багатства для переказу з мінімальним податковим ефектом. За останні 20 років вони стали набагато відомішими у фінансовій індустрії. Однак, за оцінками Айхлера, лише близько 11% підрядників використовують ESOP. Ви можете запитати: «Якщо ESOP має стільки переваг, чому його більше не використовують компанії, які відповідають профілю?» Ейхлер пояснює: «ESOP вимагає певної продуманості. Необхідно розглянути показники та фактори оцінки, щоб переконатися, що цей інструмент застосовний. Якщо щось трохи складніше, до нього звикають трохи менше». RF
* Не слід забувати про підготовку співробітників-власників. «У вас є ціла купа працівників, які стають власниками, і вони насправді не знають, як це зробити. Ви хочете переконатися, що вони добре підготовлені до цього розділу свого життя», – радить Скотт Айхлер, радник з інвестицій Постійні дубові радники.
